基金经理更换对科技股的爱随着利率放松

由Jeran威腾斯坦

旋转到价值。科技股是在投资者的购物清单再一次,不管他们的估值。

仅仅一个月前,快速增长的科技公司的股票被袭击由于担心热通胀数据将推动利率更高。而消费者价格确实跳,利率下跌,因投资者押注,通货膨胀飙升将是短暂的。是由贵重,但是有前途的公司,如软件制造商很有吸引力的。

一个高盛(Goldman Sachs)篮子股票交易软件至少八次销售最高的三个月后5月13日以来上涨了27%。大型股最喜欢喜欢Facebook Inc .。,字母(aapl . o:行情)。和微软(msft . o:行情)。附近又在同一跨度记录后收益。

基金经理的韧性凸显了信念与长期时间视野科技的成长型股票的前景依然光明重新开张的美国经济继续获得蒸汽。

这些公司”拥有强大的商业模式和大流行的大趋势上涨的顺风车,这只有变得更强,”Saira Malik说,全球股市Nuveen首席投资官,管理着1.2万亿美元的资产。“这就是为什么他们要求溢价。”

美联储本周承认通货膨胀带来的风险和信号,比预期的更早的准备提高利率并未减弱热情。的纳斯达克100指数上涨至创纪录的美联储会议后的第二天,预付款1.3%,尽管它给周五回一些收益。

最高的股票估值的一些最过去一个月上涨。Cloudflare Inc .例如,基础设施软件公司,市盈率51倍预计2021年销售,和DocuSign Inc .)电子签名公司售价26次估计销售,都是5月中旬以来涨逾50%。

上的信念华尔街继续飙升的通货膨胀将是短暂的。最近的一次美国银行(Bank of America)基金经理的调查发现,近四分之三别指望通胀升高是持久的。这是减轻担心利率上升会杀死对科技股的需求,定价在很多乐观增长在遥远的未来。

“我们很清楚的是,在一个时间框架,人类正在付出更多但我不相信会螺旋向上失控,”金说福勒斯特,在散景Capital Partners首席投资官。

阿甘并没有改变她的化妆组合由于通货膨胀,喜欢像美光科技公司和Xilinx公司这样的半导体制造商,这是被高级微设备公司在全股票收购交易。

软件的赌注
保守派,派息技术公司——在今年表现旋转价值股,最近已失去了一些往日的光泽。数据库软件公司甲骨文(orcl . o:行情),股息收益率高达1.7%,本周下跌后令人失望的盈利报告。现在从6月8日记录下降了10%。更广泛地说,罗素1000指数已经失去了价值近5%在两周内。

像惠普这样的公司公司仍然受益于更高的对个人电脑的需求。不过,从长远来看,增长许多这样的更成熟的公司会很酷,丹尼尔·摩根,Synovus信托有限公司的高级投资组合经理他说他一直在等公司软件制造商Adobe公司正准备扩大生产速度和长期产生更高的利润。

当然,并不是所有人都忽视了通货膨胀。摩根大通(jpm . n:行情)首席执行官杰米•戴蒙表示,本周他准备更多的通货膨胀和更高的利率。对冲基金经理保罗·琼斯告诉CNBC,如果他在养老基金的投资委员会,他将“尽可能多的对冲通胀的可能。”

fast-growers尽管近期收益,许多科技股仍低于他们在今年早些时候由于提高利润。Nasdaq 100指数的平均市盈率高达37,低于2月份高位40多个。

表现看似马利克,仍有讨价还价在更高的估值股票和她预计盈利增长将继续燃料上涨。她喜欢软件制造商等Salesforce.comHubSpot的公司。

“软件公司仍然非常杠杆重新开张的公司正在寻求利用经济增长,”她说。“我们不会计算软件。”